腾讯不会席地而坐

2019-05-11 栏目:行业新闻 查看()

  

腾讯不会席地而坐

 

  大象不会席地而坐。

  不少人希望从腾讯的财报里看到这头大象扭转屁股时肥胖笨拙的样子,因为这是腾讯于去年9月30日宣布架构大调整、To B后发出的首份年报,意义重大。

  当腾讯3月21日公布了其2018年度第四季度财报与全年业绩后,西安网站建设,不少媒体将其解读为“一份令人不安的腾讯财报”,主要是其第四季度净利润下滑巨大,同比下滑了32%。虎嗅给腾讯算了一下,这是13年来腾讯季报首次出现净利润剧烈下滑的情况——上一次净利润下滑,还要追溯到2005年第三季度。

  营收“大模样”

  2018年,腾讯总收入3126.9亿元、同比增长31.5%,这是腾讯营收首次突破3000亿。EBITDA(息税摊销前利润)达1104亿、同比增长23%,年度净利润799.8亿、同比增长10.4%。

  过往五年,腾讯营收从2014年的789亿增至2018年的3127亿,年均复合增长率为38.9%。

  

腾讯不会席地而坐

 

  腾讯将营收分为三类:增值服务、网络广告及其它。

  最近三年,增值服务收入从2016年的1078.1亿增至2018年的1766.5亿,在总营收中的份额却从2016年的71%降至2018年的56.5%。

  同期,网络广告收入从2016年的269.7亿增至2018年的580.8亿,但在营收中的份额几乎没有变化,2016年17.8%、2018年18.6%。

  其它收入主要来自金融科技、云服务,从2016年的171.6亿增至2018年的779.7亿,在总营收中的份额从11.3%提高到24.9%。

  

腾讯不会席地而坐

 

  2012年腾讯34亿网络广告收入相当于百度的15.2%,2018年腾讯581亿广告收入已相当于百度的70.9%。

  未来腾讯业务结构已有“大模样”:增值服务(包含游戏)、网络广告、To B服务(金融服务、云服务等)及战略投资,各占四分之一。腾讯业务进入四足鼎立的时代。

  下面分析一下增值服务和网络广告(因另两大业务数据披露很少)。

  增值服务高速增长的时代已经过去

  2001年2月,腾讯QQ在线用户突破1000万,西安网站建设,财年营收4908万元,移动增值服务占比达77%,主要来自各种付费增值服务。

  互联网增值服务后来居上,2005年收入达到7.9亿,是移动增值服务的152%。到2012年,互联网增值服务收入达320亿,已是移动增值服务的8.6倍。

  从2013年开始,腾讯将增值服务收入分为网络游戏和社交网络两个部分。

  2018年,增值服务总收入1766.5亿元,同比增长14.7%,占总营收的56.5%,较2014年低23.7个百分点。

  

腾讯不会席地而坐

 

  进入2018年,腾讯增值服务几乎在“原地踏步”,Q4收入436.5亿,较Q1下降6.6%。

  

腾讯不会席地而坐

 

  2018年Q3,网络游戏收入同比下降4%;Q4网络游戏收入242亿,同比下降1%,较Q1下降15.5%,在腾讯总营收中的份额更是从39%降至29%。

  

腾讯不会席地而坐

 

  今年3月初和投资界人士聊腾讯,感觉他们对游戏业务过于看重,想尽办法钻刺打探某款游戏的充值金额,其实这些数据只对腾讯近期股价有些影响。

  总之,西安网站建设,腾讯增值服务高速增长的时代已经过去,公众号开发,此项收入在营收中的份额还会下降。

  网络广告提速

  腾讯曾将广告收入分为“效果广告”和“品牌展示广告”两类。前者的主要载体是微信,后者的主要载体是腾讯新闻、腾讯视频等。

  近年腾讯将广告收入重新划分为社交广告和媒体广告。显然,前者来自微信,网站制作,后者来自视频、门户和客户端。

  2018年,社交广告、媒体广告收入分别为398亿和183亿,合计581亿,占总营收的18.6%。

  

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